Частная пенсия в Германии
После пяти лет в Германии вам автоматически приходит письмо о том какую пенсию вы уже заработали и какая она может быть у вас в будущем если вы продолжите так же усердно работать. У меня как раз в этом году пять лет в Германии и как раз ещё совпало что наша компания с этого года участвует в частном пенсионом страховании. Поэтому я стал более пристально изучать этот вопрос и вот недавно у нас была презентация от сотрудника Allianz — крупнейшего страховщика Германии с которым у нашей компании контракт на частную пенсию. По итогу я таки заключил его. И в этом посте расскажу про мои наблюдения и выводы. При этом я не могу рекомендовать никому — решайте сами и лучше поговорите тоже с консультантом и все посчитайте сами.
Начнем с цифр. Вот статистика по текущей пенсии. Не густо. К тому же это до налогов… Есть нюансы что аренду квартиры вам могут в дополнение доплатить, но все равно. Конечно ровняться на среднюю температуру по больнице не совсем корректно, с другой стороны мало вероятно что эмигрант который приехал в Германии чисто по стажу сможет наработать больше пенсию чем средний немец. Хотя пока у меня хороший трек и моя пенсия планируется больше если продолжу работать в таком духе.
Но тут есть другая проблема. На самом деле пенсии у вас нет. Немецкая пенсионная система работает с колес. Это было хорошей идей когда-то давно, но сейчас у нас проблема. Отчисления которые вы делаете, а это 18% вашей зарплаты (9% вы можете увидеть в расчетном листке, а 9% платит работодатель сверху, но все равно это ваше тоже конечно же) уходят текущим пенсионерам, а вы получаете балы, которые потом как вы выйдете на пенсию будут конвертированы в сумму с учетом тарифа того времени (инфляция, все дела). И раньше это работало хорошо, потому что на одного пенсионера было 3–4 работающих. Но уже сейчас мы стремительно приближаемся к коэффициенту 1.
Новая коалиция в Германии думает как решить эту проблему, но пока это все такое Focus on Pensions, Health in German Coalition Talks.
Поэтому приходится думать самим. С другой стороны ни в каком государстве не стоит полагаться только на государственную пенсию. В любых финансовых вопросах диверсификация ваш лучший друг!
Вот один из вариантов — это частная пенсия. Главное её отличие от государственной: все что вы в неё положите — это все действительно ваше. Конечно есть в разных странах прецеденты когда государство и это отбирало у граждан, но это совсем грустная ситуация и опять таки возвращаемся к предыдущему тезису — диверсификация. Вообщем прям все накопления туда пихать точно не стану рекомендовать. Но некоторую сумму возможно имеет смысл.
Вот эти расчеты моя главная причина которая заставила меня немного вкладывать в частную пенсию. Если ваша компания поддерживает эту программу, то кроме вашего взноса компания добавляет сверху 15% (возможны варианты когда меньше, но у нас всегда столько) и ещё немного получите из ваших налогов и социальных выплат.
Вообщем как тут в вашу кубышку уйдет 115 евро, но при этом ваша зарплата уменьшится всего на 52.15 евро. Звучит заманчиво. Но нас не проведешь! За чей счет банкет. Все очень просто — так как вы откладываете на пенсию — государство ценит вас как разумного гражданина и уменьшает налог и размер соцвыплат (да-да, в том числе в госпенсию, медстраховку и пр) и за счёт этого увеличивается сумма. И тоже самое с волшебными 15%. Они конечно же тоже не из воздуха. Работодатель платит половину социальных отчислений, они тоже уменьшаются и ему возвращаются и переходят к вам.
Отлично. Они накапливаются, но что же вы получите на самом деле?
Очень важный нюанс по сравнению с вашими собственными накоплениями — вы не можете забрать эти деньги по желанию. Они привязаны к вашей пенсии и когда вы на неё выходите — тогда у вас есть выбор забрать все одним платежом или получать пожизненную ежемесячную пенсию. Это важно и именно поэтому снова — я не вкладываю туда все свои сбережения уж точно.
Пока поговорим про вариант когда мы забираем все при выходе на пенсию, так как его чуть легче сравнивать. Если мы будем откладывать 282 евро, то в конце получим гарантировано 94 тыщ. У Allianz куча вариантов и я выбрал самый консервативный KomfortDynamik (mit 90% Garantieniveau). Он не замысловат и как написано в названии вы гарантировано (в финансах гарантированость так себе звучит но все же, это их контрактное обязательство) получите обратно 90% своих взносов, остальные 10% будут как-то инвестированы и возможно что-то принесут сверху.
Т.е. 282 евро в месяц за 31 год получается 104 тыщ и 94 из них вы получите точно, 97 если рынок будет плохо рости, как вы видите я выбрал 0.5%, если выбрать средненькие 2.5% то получится 133 тыщ.
Как можно увидеть Wertentwicklung nach Kosten 1.5%, а не 2.5%, на этот процентик Альянс и живет.
Когда я поднял эту тему в своём телеграмм канале, а так же во время презентации на работе народ начал это сравнивать с тем что они сами могут заработать с помощью брокер счета. Давайте проделаем этот эксперимент. Тут самый важный нюанс — мы будем вкладывать не 282 евро как выше, а 124 евро, потому что именно такую сумму при вложении 282 евро в частную пенсию у нас вычтут из зарплаты.
Первый скриншот это 30 летнее предсказание если мы всё дерзко вложим в iShares MSCI ACWI UCITS ETF, второй — более консервативное портфолио по примеру Рей Далио All Weather — где equities занимают всего 40%, 40% бонды, 14% золотишко и 6% commodity (рассчитано с помощью отличной бесплатной бэктест тулы которую мне насоветовали в комментариях к каналу https://backtest.curvo.eu/).
Bad в обоих случаях очень похож и всего на 12–14 тыщ отличается от нашего гарантированого получения по частной пенсии. В случае среднего рынка All Weather дает похожий результат 139 vs 133, но MSCI ACWI отрывается существенно.
Получается даже с учетом того что к каждому взносу государство накидывает больше половины, мы все равно можем частную пенсию “обыграть” просто вкладывая самостоятельно. Но на самом деле сравнение конечно не полностью честное, потому что я выбрал у Альянса самый консервативный вариант (у них есть прям InvestFlex где вы можете выбрать сами etf), а даже All Weather не настолько консервативно и например в случае двух сигма оно таки проиграет нашей пенсии.
Так что я решил таки взять себе и частную пенсию, как вариант диверсификации и как раз с максимально консервативной 90% гарантированной выплатой. В том числе меня к этому подтолкнуло ещё вот это видео, которое рассказывает про риск последовательности — грубо говоря (лучше посмотрите видео) — если вы выходите на пенсию в не самый удачный период рынка вы может гораздо гораздо быстрее проесть свой капитал. И в этом случае я как раз могу воспользоваться гарантированной выплатой частной пенсии чтобы не трогать основное портфолио и подождать немного восстановления.
Теперь ещё пару нюансов.
Налоги. Да, с пенсии в Германии нужно платить налоги. Они отличаются в разных случаях. Если вы сразу забираете всю пенсию как мы считали выше, то налоги считаются по приросту капитала исходя из вашей последней налоговой ставки. В случае 90% гарантированной выплаты мне на них пофигу, так как я получу эти 90% без них. Кстати в случае собственного портфолио в Германии придется заплатить 25% налога на прирост капитала от прибыли и у нас портфолио получились такие большие потому что прирост был существенный.
Второй вариант — пожизненная пенсия. Вы не забираете всю сумму, но получаете ежемесячную пенсию. Там действует обычный подоходный налог, но так как сумма скорее всего небольшая будет у вас, то и он будет небольшой — в Германии прогрессивная шкала. Как нетрудно догадаться гарантированная пенсия будет копеечная 237 евро, но если рынок будет среднее рости — 475. Там ещё начинается много нюансов, например хотите ли вы часть пенсии завещать своему супругу после смерти и тп. Но это все можно решить при выходе на пенсию. Так что такая гибкость меня устраивает и сейчас точно не знаю что буду делать. Как написал выше — это так же может зависеть от состояния собственного портфолио, государственной пенсии и пр. факторов которые сейчас трудно предсказывать на 30 лет вперед.
Инфляция. 94 тыщ выплаты или 234 евро в месяц — это все без учетов инфляции. В 2022 когда инфляция бушует и в Германии 8% это особенно больно чувствуется. Но даже в былые времена 2% инфляции — это все равно за 30 лет могло значительно подточить покупательную способность этой суммы.
Поэтому лично у меня настроено чтобы платеж увеличивался на 3% каждый год, чтобы это скомпенсировать.
Чувак из Альянса быстро смекнул какой я перестраховщик (так как мы ещё с ним обсудили другие мои страховки, в том числе страховку жизни и трудоспособности) и предложил опцию от которой я не смог отказаться — за 6% от платежа я получаю страховку, которая в случае потери трудоспособности продолжит платить в частную пенсию такие же взносы и по выходу на пенсию я получу ровно такую же частную пенсию как будто работал. Это хорошо дополняет мою страховку от потери работоспособности, хотя и ещё уменьшает финальную сумму. Но я Германию люблю именно за страховки, которые помогают мне бороться с нервозностью.
Ну и раз мы заговорили про размер взносов. Его можно изменить в любой момент. Как в большую, так и в меньшую сторону хоть до нуля — т.е. временно приостановить платежи. При этом никуда ваша пенсия не пропадет, просто вы сбережете меньше (правда пропадет страховка о которой я выше писал).
Очень важный нюанс — работодатель. Он должен поддерживать эту схему, а так же он выбирает страховую компанию с которой работать — потому что она одна для всех сотрудников. Так что при смене работодателя могут возникнут вопросики если он не поддерживает эту схему. Вы можете сами продолжит из своего кармана платить, но тогда это совсем не выгодно выходит. Так же он может поддерживать, но у другой компании — тогда вам придется перевести свой план туда — что не слишком удобно конечно, но пережить можно. Вот ещё пару ответов на популярные вопросы из их презентации
Вообщем подбивая итог — для меня это вопрос некоторой диверсификации — поэтому я решил туда переводить не большую сумму. С радостью послушаю ваше мнение.
